截止2022年底國內PVB膠片主要廠商產能匯總及其下游需求現狀趨勢分析
2022 年全球 PVB膠片的產能約xxx萬噸/年，生產商主要有四家——美國首諾，日本積水，美國杜邦和日本可樂麗，它們占據了全球 90%左右的市場份額。由于原材料和配方的差異，國產 PVB 膠片的質量與國際幾大公司同類產品相比較還存在很大差距，質量和性能無法滿足要求，高端 PVB 中間膜市場長期以來為國外企業占領，美國的首諾、日本的積水化學和可樂麗三大公司的 PVB 中間膜銷售幾乎壟斷了我國的高端市場。目前，國內企業多數采用回收邊角料生產 PVB中間膜，品質較低，只能用于中低端市場，直接采用 PVB樹脂粉生產的企業很少，而同時能夠大規模自產 PVB樹脂粉來生產 PVB中間膜的廠家家數則更少。目前我國現有 PVB 產能約xxx萬噸，在建產能約xxx萬噸，進口替代進程正在加快。
國內主要 PVB 生產廠商產能情況
來源：各公司資料
PVB中間膜下游主要應用于夾層玻璃，產量隨需求量逐年遞增。夾層玻璃是一種有兩片及以上的玻璃，在其中放置一層或者多層的聚乙烯醇縮丁醛薄膜，之后再經過高溫環境下的加工而成，具有安全、保溫、控制噪音、隔離紫外線等功能，廣泛應用在汽車安全玻璃、建筑用雙層玻璃和光伏電池封裝膜，在這三個領域應用占比96%。從我國夾層玻璃產量來看，整體呈先增后減再逐年增長態勢，從2016年到2017年其產量實現增長；在2017年我國工信部發布《水泥玻璃行業產能置換實施辦法的通知》，提出嚴禁備案和新建擴大產能的平板玻璃項目，確有必要新建的，必須實施減量或等量置換等，疊加國內夾層玻璃需求的減少，因此2018年國內夾層玻璃產量同比下降11.4%；2019年至今，隨著國內夾層玻璃需求的增長，產量也開始呈現逐年遞增態勢，2022年全年我國夾層玻璃產量約為1.4億平方米，同比增長8.3%。從表觀需求量來看，2017年到2018年其表觀需求量隨著國內汽車產銷量下降而下降，此后又隨著國內汽車產銷量回升而回升，截止至2021年我國夾層玻璃表觀需求量增長至1.1億平方米，同比增長14.7%。
夾層玻璃示意圖
來源：公開資料
汽車行業夾層玻璃替代將成為汽車級PVB中間膜行業增長的主要驅動因素。從整車領域來看，我國汽車保有量從2017年的2.2億輛增長至2022年的3.2億輛，復合增速7.8%，隨著經濟的發展，擴大內需政策的出臺，居民收入的增長，我國汽車產量一直保持在2500萬輛以上。目前，市場上汽車前擋風玻璃基本均采用了夾層玻璃，但汽車側窗、后窗及天窗尚未普及使用，仍以采用單片鋼化玻璃為主。單片鋼化玻璃的安全性較差，噪音阻隔、紫外線隔絕效果欠佳。因此，汽車行業夾層玻璃替代將成為汽車級PVB中間膜行業增長的主要驅動素，隨著夾層玻璃使用率的逐步增加，汽車級PVB中間膜的未來市場前景廣闊，由于汽車級PVB中間膜的質量要求較高，我國71%的高端汽車配套產品需要進口高端PVB中間膜。
中國汽車夾層玻璃成本構成
來源：公開資料
光伏建筑一體化背景下，光伏級PVB膜長期需求增長潛力大。PVB中間膜在光伏行業中的應用主要是作為雙玻光伏組件的封裝材料，相比普通的單玻組件，雙玻光伏組件壽命更長，發電效率更高。2022年4月1日，住建部國家標準《建筑節能與可再生能源利用通用規范》正式實施，根據要求，新建建筑應安裝太陽能系統，太陽能建筑一體化應用系統的設計應與建筑設計同步完成。規范還明確了太陽能光伏發電系統中的光伏組件設計使用壽命應高于25年，這意味著新增建筑必須同步配套設計建設太陽能系統。雙玻光伏組件所具有的可透光、壽命長、安全性高等特點，使得在滿足光伏性能要求外，還滿足了建筑力學、防火、美觀、采光、隔音等建筑要求，成為光伏分布式發電的較好選擇。
在光伏建筑一體化的背景下，2021年雙玻光伏組件滲透率為35%，同比+7pp，預計2025年滲透率將進一步提升至60%，有望成為市場上的主流選擇。由于光伏級EVA/POE亦高度依賴進口，考慮原料國產化程度及產品性能優勢，伴隨封裝技術突破，光伏級PVB膜有望加速滲透，按照2025年BIPV領域滲透率5%測算，光伏級PVB膜需求量可達6.5萬噸左右，考慮PVB膜性能優勢，若國產化技術和配套工藝持續進步，長期需求增長潛力較大。
“十四五”期間全球光伏裝機預測
來源：中國光伏行業協會
